港股板块轮动频繁 恒指有望挑战27000点

原创 admin  2020-07-13 11:49 

  港股上周冲高回落,恒生指数250天线得而复失,周K线留下长上影线,未能形成突破形态。近一周港股成交额保持较高水平,日均交投在2000亿港元以上。从技术上看,恒指仍维持震荡上行走势,26000点附近稍作整固,有机会进一步向上挑战27000点。

  A股市场过去一周走势较强,给港股带来较多方向指引。大金融板块全线上涨,显著提振市场气氛,A股日成交额持续在万亿元以上。本周可留意6月宏观经济数据,包括进出口、社消、固投及工业增加值等,若有持续改善,将给市场带来正面提振。美股上周走势分化,科技巨头持续冲高,提振纳指不断刷新历史高位,道指和标普则走势相对落后。近一周美国并无重要的经济数据出炉,市场主要忧虑疫情二次暴发,压制了市场风险偏好。

  港股板块个股方面,各板块轮动较为频繁,呈现出积极信号。除了中资金融股异动之外,有色金属和军工股也曾出现大涨行情,而黄金、汽车、博彩和游戏股也跟随走强。恒指50只成分股中,创52周新高个股数量升至9家,吉利汽车、蒙牛乳业、建设银行(6.50 -0.76%,诊股)及舜宇光学科技单周涨幅较高,成为近日的反弹先锋。消息面上,新经济股阿里、美团和小米有望8月纳入恒指候选名单,股价均创出新高,此外,网易、京东等新经济股标的也大幅飙升。

  恒指牛熊证资金流方面,截至上周四的过去5个交易日,恒指牛证共有约5933万港元资金净流入,恒指熊证也获得约4.2亿港元资金净流入部署,显示多空出现分歧。个股看多资金流数据方面,截至上周四的过去5个交易日,腾讯的相关认购证及牛证共获得约6830万港元资金净流入,为资金流入最多的个股。产品条款方面,目前市场上较活跃的腾讯认购证为行使价约600港元至638港元附近的中期价外条款,实际杠杆约6倍至7倍。另外,中移动相关认购证及牛证期内获得约3657万港元资金净流入。看空资金流方面,期内腾讯的相关认沽证及熊证共获得约7547万港元资金净流入,而美团、阿里及小米的相关认沽证及熊证也有较多资金净流入。

  场外期权引伸波幅方面普遍上升,以三个月贴价场外期权为例,恒指的引伸波幅上升1.9个波幅点至22.3%,国企指数的引伸波幅上升2.9个波幅点至23.9%。个股板块方面,信息科技股腾讯的引伸波幅上升4.7个波幅点至37.3%,国际银行股汇丰的引伸波幅上升3.6个波幅点至32.5%,港交所的引伸波幅上升5.6个波幅点至35.9%。

  上周大市先升后跌,新经济股板块表现强劲,带动相关权证需求增加,引伸波幅因此拉升。普遍而言,持有相关认购证的投资者获得较理论升幅更高的回报,即使是看空的投资者,认沽证虽因正股上升而下跌,但在引伸波幅上升的情况下,亏损也较理论跌幅略少。牛熊证方面,不少资金部署相关牛证,牛证杠杆相对权证略高,特别是收回价较贴近的条款,以腾讯牛证为例,收回距离约5%左右的牛证可提供超过15倍的杠杆。

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