恒指直播:港股上周大幅波动 投资建议以短线策略为主

原创 admin  2020-07-27 10:05 

  恒指行情回顾及技术分析:

  港股上周大幅波动,周初曾强势反弹,但其后受多重利空因素拖累,大市气氛再次转淡。近期港股多空双方持续拉锯,缺乏明确方向。从技术上看,恒生指数已跌至50天线附近,或形成短期支撑点,在反复震荡格局下,可逢低部署震荡市的投资机会。

  外围市场方面:

  近期欧美都在策划新一轮经济刺激方案,一度给大市带来支撑。不过,美国本土疫情没有好转迹象,初请失业金人数反弹,引发市场对经济前景的忧虑。中国经济基本面相对健康,近期经济数据表现乐观,而欧美也有新一轮经济刺激方案可以形成对冲,港股短期或可先行观望,无需过度悲观。

  板块个股方面:

  上周中资金融股、本地股及博彩股领跌大市,而内需股、电子消费股、物业股及医药股曾有不错表现。恒指公司上周宣布将推出新的恒生科技指数,新经济股全线扬升,给大市带来较多支撑,从全周表现来看,多数跑赢恒指,起到了市场稳定器的作用。

  恒指牛熊证资金流数据方面:

  截至上周四的过去5个交易日,恒指牛证共获得约6289万港元资金净流入,恒指熊证期内也有约1.18亿港元资金净流入,多空分歧持续。个股看多资金流数据方面,截至上周四的过去5个交易日,阿里的相关认购证及牛证共获得约2亿港元资金净流入,为资金流入最多的个股。产品条款方面,目前市场上较活跃的阿里认购证为行使价约265港元至296港元附近的中期价外条款,实际杠杆约6倍。另外,港交所相关认购证及牛证期内获得约2978万港元资金净流入。看空资金流方面,期内腾讯相关认沽证及熊证共有约4872万港元资金净流入。

  场外期权引伸波幅表现分化,以三个月贴价场外期权为例,恒指的引伸波幅下降1.0个波幅点至20.3%,国企指数的引伸波幅下降1.3个波幅点至20.9%。个股板块方面,信息科技股腾讯的引伸波幅上升3.8个波幅点至38.8%,国际银行股汇丰的引伸波幅下降0.7个波幅点至28.0%,港交所的引伸波幅上升6.4个波幅点至36.3%。

  权证市场引伸波幅上周整体回稳,但也有个别波幅较大的股份,例如腾讯及港交所的权证引伸波幅略有回升。

  恒指投资建议:

  投资者在部署相关权证时需留意目前引伸波幅水平偏高,持货的时间不宜太长,尽量以短线策略为主,以减低承受较高引伸波幅变化的风险。另外,新经济板块近期也普遍出现高位反复,投资者在逆势部署时应当设定止损位,并且在入市资金方面控制仓位,不宜过份进取。

  至于牛熊证方面,考虑到个股波幅增加,在选择收回价方面也需小心衡量收回风险,不宜选择太贴价的条款,收回距离维持在约10%以上;若选择较贴价条款的投资者,由于杠杆较高,在入市资金方面须严加管控。

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